Triển vọng kinh tế trong siêu lạm phát

Triển vọng kinh tế trong siêu lạm phát: Khủng hoảng chi phí sinh hoạt, Các nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng, Một thị trường lao động mạnh mẽ, Các quy định về lạm phát, Bất động sản có bảo vệ chống lại sự lạm phát?

Khủng hoảng chi phí sinh hoạt

Niềm tin của người tiêu dùng đang giảm sút do áp lực chi phí sinh hoạt và các vấn đề kinh tế hoặc địa chính trị tiêu cực. Nhưng những gì người tiêu dùng nói và những gì họ làm có thể khác nhau. Trong khi niềm tin của người tiêu dùng ở Vương quốc Anh giảm xuống mức thấp kỷ lục) ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Úc, trong số những quốc gia khác, đã có những dấu hiệu tích cực khi chi tiêu bán lẻ của Vương quốc Anh tăng trong tháng
bất chấp căng thẳng về giá năng lượng.

Các nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng

Về bản chất, các nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng, mặc dù chậm hơn so với trước đây. Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI), mô tả hiệu quả hoạt động của các nhà sản xuất và cung cấp dịch vụ, cho thấy điều này. Chỉ số PMI toàn cầu là 53,7 vào tháng 5 năm 2022 (mức chuẩn cho tăng trưởng là 50), thấp hơn một chút so với mức 55,8% một năm trước đó. Tất cả các nền kinh tế châu Á đều trên 50 trong tháng 5, ngoại trừ Trung Quốc đại lục do lệnh đóng cửa để ngăn chặn Covid-19. Khu vực châu Á – Thái Bình Dương cũng được xem là động lực tăng trưởng toàn cầu nhờ vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) kỷ lục.

Một thị trường lao động mạnh mẽ

Một thị trường lao động mạnh mẽ sẽ hỗ trợ tốt hơn cho tăng trưởng kinh tế và các hộ gia đình. Từ Anh đến Úc đến Mỹ, bất chấp dịch bệnh, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp, nếu không muốn nói là thấp kỷ lục. Trên thực tế, nhiều thị trường, chẳng hạn như Hoa Kỳ, hiện có nhiều người thất nghiệp hơn là có việc làm. Sức mạnh của thị trường lao động và mức độ đảm bảo việc làm cao hơn sẽ hỗ trợ tăng trưởng tiền lương và tiêu dùng.

Các quy định về lạm phát

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cũng thực hiện các biện pháp điều tiết để kiểm soát lạm phát. Chính phủ quy định giá của khoảng 11.000 sản phẩm để hạn chế việc chuyển giá cao hơn cho người tiêu dùng. Các nhà bán lẻ phải xin phép chính phủ trước khi tăng giá các sản phẩm này, bao gồm sữa tươi và sữa khô, thịt gà và trứng tươi, bánh mì, bột mì, đường, muối, gạo và đậu, dầu ăn và nước, khoáng chất và các mặt hàng khác.

Quốc gia ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương thực hiện các chiến lược khác nhau để tránh biến động tiền tệ, như đã xảy ra vào năm 2013 khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ công bố kế hoạch giảm mua tài sản và làm tổn thương các thị trường mới nổi. Các ngân hàng trung ương trong khu vực đều đang nỗ lực thắt chặt chính sách tiền tệ, chẳng hạn như Singapore đã nâng tỷ giá hối đoái và dự trữ ngoại hối lên mức cao kỷ lục.

Chi phí tài chính tăng

Chi phí tài chính tăng mạnh trên khắp thế giới, khiến một số ngành bất động sản dễ bị tổn thương hơn. Lãi suất tăng trước các hành động dự kiến ​​​​của các ngân hàng trung ương. Ben Burston, Nhà kinh tế trưởng tại Knight Frank Australia, lưu ý rằng mặc dù Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã điều chỉnh lãi suất thêm 25 điểm phần trăm (lên 0,35% vào tháng 6 năm 2022), nhưng nợ đã tăng khoảng 200 điểm phần trăm. Kể từ đó, RBA đã tăng lãi suất thêm 50 điểm phần trăm lên 0,85 phần trăm. Báo cáo cũng cho thấy chi phí nợ cũng đang tăng lên ở thị trường châu Âu.

Trong ngành bất động sản tăng trưởng mạnh nhất, tâm lý có thể đã thay đổi do lãi suất tăng. Ví dụ, bất động sản nhà ở và công nghiệp ở Úc là những lĩnh vực nhạy cảm và do đó dễ bị định giá lại. Đồng thời, các lĩnh vực mang lại nhiều lợi nhuận hơn như văn phòng và bán lẻ đang trở nên hấp dẫn hơn.

Bất động sản có bảo vệ chống lại sự lạm phát?

Nhu cầu và triển vọng mạnh mẽ khiến bất động sản trở thành hàng rào chống lại lạm phát, mặc dù có nhiều ý kiến ​​khác nhau. Khối lượng đầu tư toàn cầu trong Quý 1 năm 2022 cao hơn 30% so với mức của năm 2021, mặc dù tốc độ có thể chậm lại trong thời gian còn lại của năm. Các nhà đầu tư tư nhân đặc biệt quan tâm đến bất động sản. Nghiên cứu của Knight Frank cho thấy 23% chủ sở hữu tài sản ròng có giá trị ròng cao (UHNWI) toàn cầu đang tìm cách củng cố danh mục đầu tư của họ bằng các tài sản tạo thu nhập và 20% đang xem xét đầu tư gián tiếp thông qua REITs.

Cũng không thể nói đến nguồn vốn đáng kể từ các tổ chức, công ty hướng đến thị trường bất động sản. Lượng vốn tham gia và bị sa thải hoặc không huy động được là khá lớn. Nhiều nguồn vốn trong số này không bị ảnh hưởng bởi chi phí tài chính tăng cao. Chẳng hạn, theo Khảo sát gây quỹ năm 2022 của Hiệp hội bất động sản chưa niêm yết ở châu Âu, hơn 254 tỷ euro sẽ được đầu tư vào bất động sản chưa niêm yết trên toàn thế giới vào năm 2021. Chỉ khoảng 53% số vốn này đã được phân bổ.

Lạm phát ảnh hưởng khác nhau đến thị trường nhà đất, nhưng ngay cả những thị trường dễ bị lạm phát và điều tiết nhất cũng khó có thể sụp đổ. Theo tạp chí The Economist, giá nhà khó có thể giảm mạnh, nhưng tác động của việc gia tăng các khoản thế chấp sẽ ảnh hưởng nặng nề đến một số quốc gia hơn những quốc gia khác. Thông thường, thị trường nhà đất ở New Zealand đã giảm do lãi suất tăng và các quy định của chính phủ. Do đó, doanh số bán nhà trong 4 tháng đầu năm 2022 thấp hơn 14% so với mức trung bình của cùng kỳ năm 2018 và 2019. Mức tăng trưởng hàng năm chậm lại từ hơn 20% trong quý 3 năm 2021 xuống còn 14% trong quý 1 của năm 2022.

Triển vọng và tính linh hoạt của thị trường bất động sản thế giới

Các thị trường bất động sản lớn hơn có thể ít biến động hơn do tỷ lệ người mua bằng tiền mặt cao hơn. Nghiên cứu cho thấy rằng tiền mặt sẽ là chiến lược tài trợ chính cho các giao dịch nhà ở vào năm 2022, đặc biệt là ở Anh và Úc. Hay ở Dubai, khoảng 18% người mua được khai thác trong nửa đầu năm 2022, so với 40% vào năm 2021 và hơn 50% vào năm 2007.

Rõ ràng lạm phát sẽ là đặc điểm chính của năm 2022 và điều này sẽ ảnh hưởng đến người tiêu dùng. chi tiêu. Các nền kinh tế đang trong tình trạng tốt hơn so với thời kỳ lạm phát hoặc lãi suất tăng trước đây sẽ phản ánh tính linh hoạt cao hơn trong thị trường bất động sản.